4月即將過完,順豐、通達系、百世等上市快遞公司均已經(jīng)公布了2018年財報。
通過分析各家快遞企業(yè)的財報及業(yè)務數(shù)據(jù),可以明顯看出各家快遞的關注及主要發(fā)力點,同時為搖搖欲墜的二線快遞市場需求錯位找到新生機,提供參考指標。為此,小編梳理了幾家上市快遞企業(yè)的財報進行對比分析。
順豐凈利潤同比跌4.57%,百世凈虧損同比下達51%
首先,從各大上市快遞企業(yè)的營收情況及營收成本構成情況來看。
*,順豐的直營模式與通達系的直營+加盟制經(jīng)營模式有所不同,據(jù)驛站老鬼介紹,順豐財報中的營收是指全網(wǎng)的收入,通達系財報中的營收指得是總部收入,并不包括加盟商收入;其次,通達系在營收的口徑也有所不同。具體營收構成可參照上表數(shù)據(jù)。
所以,鑒于各大快遞企業(yè)的營收口徑不盡相同,在此便不做再多對比。但就各家快遞企業(yè)的營收構成來看,其幾家快遞企業(yè)的主要營收還是來自于快遞服務收入。畢竟,幾家快遞企業(yè)從一開始入局物流行業(yè)的時候,都是以快遞起家。
據(jù)國家*官方數(shù)據(jù)顯示,2018年全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量達到6038.4億件,同比增長26.60%,全國快遞業(yè)務收入累計完成507.1億元,同比增長21.80%。由此可知,這幾家上市快遞企業(yè)的營收增幅均超過了全國快遞企業(yè)平均的營收增速。不過在這幾家快遞企業(yè)中,通達系、百世的營收增速均在30%以上,而只有順豐的營收增幅在30%以下。
凈利潤可以衡量企業(yè)經(jīng)營效益,順豐凈利潤依然其他快遞企業(yè),但是2018年同比下降4.57%。而緊隨其后的中通凈利潤也突破40億元,緊逼順豐。在“三通一達”中,中通的凈利潤水平超過了圓通、申通、韻達,但其增長速度低于其他(注:中通在美股上市,其凈利潤統(tǒng)計口徑與A股上市企業(yè)圓通、申通、韻達有所差別)。百世,在2018年表現(xiàn)不盡如意,凈利潤虧損4.52億元,同比下降51%,凈虧損也有大幅縮窄。
不過在百世的營收構成上,百世快遞、百世快運收入分別達到了177億元及41億元,較去年同期分別增長了38.5%及29.1%,由百世優(yōu)貨、金融和事業(yè)部組成的其它業(yè)務收入同比增長524%,達到了12.4億元,成為百世新的增長動力。
在業(yè)務量方面,2018年完成快遞包裹寄送服務多的企業(yè)依次為:中通、韻達、圓通、百世、申通、順豐。另外,韻達、百世在2018年業(yè)務量分別擁有48%、45.1%的高速增長。
國家*表示,預計2019年快遞業(yè)務量將超過600億件,同比增長22%。從發(fā)展趨勢來看,快遞業(yè)發(fā)展基本面持續(xù)向好,行業(yè)高質量發(fā)展進程將持續(xù)加快。根據(jù)中通2018年85.20億票的業(yè)務量來看,中通有可能在2019年成為家突破100億票的快遞企業(yè),圓通、韻達2019年業(yè)務量有望達到中通2018年的水平。
通達系、百世市占率提升,順豐落后
快遞企業(yè)的完成快遞業(yè)務量可以直觀反映其所占的市場份額。依據(jù)各家上市快遞企業(yè)分布的業(yè)務量,再根據(jù)國家*公布的2018年全國快遞業(yè)務量507.1億件,得出以下市場份額圖:
如圖所示,三通一達、百世的市場
份額皆高于順豐。在所有快遞市場份額中,中通的市場份額高,達到了16.8%。
在根據(jù)以往的市場份額圖表可以看出,順豐從2014年的11.5%下降到2018年的7.6%,快遞市場份額逐漸減少,不斷被其他快遞企業(yè)超過。而且這幾家快遞公司業(yè)務量的大來源是電商快遞,雖然順豐也涉足了電商領域,可發(fā)展一直不順心,仍然面臨著快遞市場激烈的競爭和挑戰(zhàn)。由此可見,順豐的主營業(yè)務發(fā)展到達了一個瓶頸期,也只能選擇從其他方面突圍。
而中通穩(wěn)站市場份額已經(jīng)連續(xù)3年,2014年申通曾是行業(yè)市場份額多的快遞企業(yè),2015年易主給圓通,中通便在2014、2015年持續(xù)發(fā)力,并在2016年占據(jù)市場份額后保持至今。
不過,中通的實力從以上分析中也可以看出其2018年營收、業(yè)務量等均實現(xiàn)穩(wěn)定增速發(fā)展。且根據(jù)中通財務官對外發(fā)布的資料,得益于其體系化的降本增效能力,2018年中通單票運輸成本和分揀成本共計下降0.11元,核心快遞業(yè)務毛利率為32.6%。
通過查閱快遞企業(yè)的2018年財報數(shù)據(jù),得出快遞企業(yè)業(yè)務運營數(shù)據(jù)的對比,如下表(各家快遞企業(yè)關于各項數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑略有差別):
總資產(chǎn)方面,順豐遠超通達系及百世。與順豐不同,加盟制快遞企業(yè)采用非全部直營的運營模式,固定資產(chǎn)主要是總部、轉運中心及運輸車輛。中通快遞并購了較多的加盟商,其資產(chǎn)規(guī)模大于韻達、圓通和申通。
轉運中心數(shù)量上,順豐也是高于通達系、百世快遞企業(yè),以保證其服務質量和效率。圓通、中通、申通轉運數(shù)量比較接近,韻達則通過路由優(yōu)化,將轉運中心數(shù)量正在減少。
對加盟制快遞企業(yè)而言,轉運中心直營率越高,表明總部對轉運中心和全網(wǎng)的管控力越強。
值得注意的是,韻達在本次年報中披露:目前,韻達是A股樞紐轉運中心100%自營的加盟制快遞公司——所有樞紐轉運中心均由總部設立、投資、運營、管理,實現(xiàn)對核心資源與干線網(wǎng)絡的控制力。
不過,中通、申通、圓通正在推進直營化水平。中通2018年財報中顯示,分揀中心達到了86個,其中自營的有78個,網(wǎng)絡合作伙伴運營的有8個。不難看出,中通分揀中心的自營率已經(jīng)達到了90.7%;申通2018年財報顯示,2018年,公司大力推進核心轉運中心直營化步伐,累計使用了約15億元收購15個核心城市的轉運中心;圓通在2018年財報中顯示,公司在全國范圍擁有自營樞紐轉運中心67個,自營城配中心5個。
主營業(yè)務成過去,新興業(yè)務或成未來發(fā)展重點
處于梯隊的快遞上市以來,一直在擴張自身企業(yè)的市場份額。國家*發(fā)布的《2018年中國快遞發(fā)展指數(shù)報告》顯示,2018年快遞與包裹服務品牌集中度指數(shù)CR8達81.2,比2017年末提升2.5。特別是在2019年上半年,隨著二三線快遞企業(yè)的逐漸沒落,效應、規(guī)模優(yōu)勢及邊際效益將更加明顯。
另一方面,無論是2018年快遞業(yè)務量還是快遞服務企業(yè)業(yè)務收入等,整體增速放緩,受到市場競爭、客戶需求及服務水平等多重因素的影響,快遞產(chǎn)品也由“標準快遞”服務逐漸向附加值更高的綜合物流服務延伸,競爭態(tài)勢隨著智能化、信息化、網(wǎng)絡化水平的提升將發(fā)生更加深度的變化,經(jīng)營與發(fā)展的壓力只會增加不會減少。
由此,通過對比幾家快遞企業(yè)的主要財務數(shù)據(jù)與運營數(shù)據(jù),看到的更多的是各家快遞企業(yè)主營業(yè)務的快遞服務增長情況,以及在拓展新興業(yè)務時的增長情況,不過主營快遞的增長代表著過去,新興業(yè)務快運、冷鏈、同城配、供應鏈管理等業(yè)務的增長才能看到幾家快遞企業(yè)未來發(fā)展的無限可能。
-
順豐聯(lián)合敦煌研究院、騰訊,*嘗試通過創(chuàng)意的改造,為“敦煌詩巾”特別定制敦煌九色鹿創(chuàng)意紙箱,將敦煌文化融入快遞箱,帶來歷史韻味與藝術之美,助力敦煌文化傳播。
- 2020-09-24 09:11:28
- 2585
-
2019年,在查干湖魚物流體系建設上,順豐持續(xù)資源投入和服務優(yōu)化,與當?shù)卣黄鸫蛟觳楦珊翱爝f+特色農(nóng)產(chǎn)品”示范工程,傳遞區(qū)域特色品牌之光。
- 2020-01-02 11:38:14
- 1593
-
2019年7月26日消息,順豐近日通過其領英號發(fā)布通知表明,進軍傳統(tǒng)貨代業(yè)務,首先提供的是從香港/澳門/中國大陸啟運至美線空運(200公斤起)和海運整箱服務。
- 2019-07-26 11:48:12
- 1722
昵稱 驗證碼 請輸入正確驗證碼
所有評論僅代表網(wǎng)友意見,與本站立場無關