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2025年國(guó)家顛覆性技術(shù)創(chuàng)新重點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)目申報(bào)開(kāi)始
2025年度國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃顛覆性技術(shù)創(chuàng)新重點(diǎn)專(zhuān).... 2國(guó)際智能制造聯(lián)盟《智能制造用例模板》等2項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)
8國(guó)際智能制造聯(lián)盟《智能制造用例模板》等2項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)
國(guó)信香港:紛美包裝買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)4.34
2012-06-07 14:49:39騰訊財(cái)經(jīng)閱讀量:1258 我要評(píng)論
買(mǎi)入
目標(biāo)價(jià):HK$4.34
潛在漲幅: 18%
投資要點(diǎn):
打破行業(yè)壟斷,以價(jià)格優(yōu)勢(shì)打開(kāi)市場(chǎng)
公司主要生產(chǎn)用于乳制品盒裝及袋裝無(wú)菌包裝,是利樂(lè)無(wú)菌包裝的主要競(jìng)爭(zhēng)品。公司產(chǎn)品平均售價(jià)比利樂(lè)低5%-10%。公司以價(jià)格優(yōu)勢(shì)打開(kāi)了市場(chǎng),打破了利樂(lè)在無(wú)菌包裝行業(yè)的壟斷地位,目前市場(chǎng)份額約為13%。
盈利穩(wěn)步增長(zhǎng),毛利率保持穩(wěn)定
公司產(chǎn)品銷(xiāo)量不斷提高,帶動(dòng)銷(xiāo)售收入持續(xù)增長(zhǎng)。2008年-2011年銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)了44%的年復(fù)合增長(zhǎng)率;公司盈利穩(wěn)步增長(zhǎng),純利由2008年的8780萬(wàn)元增長(zhǎng)到2011年的2.61億元。公司近三年毛利率都維持在30%以上。
產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,客戶關(guān)系穩(wěn)固
2012年,公司總產(chǎn)能預(yù)期達(dá)到154億個(gè)包裝,同比增長(zhǎng)達(dá)63.8%。公司位于德國(guó)的工廠預(yù)計(jì)于2012年第二季度投產(chǎn),主要用于支持公司海外業(yè)務(wù)。公司與蒙牛、惠爾康、伊利等國(guó)內(nèi)及歐洲大的乳品制造商德國(guó)MUH的合作時(shí)間平均已超過(guò)四年,客戶關(guān)系十分穩(wěn)固。
無(wú)菌包裝是乳制品包裝發(fā)展方向
無(wú)菌包裝具有常溫下便于運(yùn)輸保存的優(yōu)勢(shì),是乳制品包裝發(fā)展的方向。我國(guó)液態(tài)奶僅有不到20%采取無(wú)菌包裝,近幾年我國(guó)無(wú)菌包裝市場(chǎng)規(guī)模以每年14%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。
給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)4.34港元
我們認(rèn)為公司產(chǎn)品具備一定價(jià)格優(yōu)勢(shì),市場(chǎng)需求強(qiáng)勁;而產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張也為公司銷(xiāo)售增長(zhǎng)提供了支持。由于行業(yè)技術(shù)門(mén)檻高,公司有望保持較為穩(wěn)定的毛利率水平,未來(lái)三年盈利有望持續(xù)增長(zhǎng)。
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紛美包裝主要股東GICPrivate于2013年10月18日,場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)1770.07萬(wàn)股,耗資8036.1178萬(wàn)港幣,成交均價(jià)4.54港幣,高成交價(jià)4.54港幣。變動(dòng)后持股6946.27萬(wàn)股,持股占比5.19%
- 2013-10-24 10:14:39
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11月15日消息,據(jù)香港信報(bào)報(bào)道,據(jù)銷(xiāo)售文件顯示,紛美包裝(468)遭兩名基金股東貝恩資本及CDH Packaging配售舊股,涉資約5000萬(wàn)美元(約3.9億港元),上述兩名股東已是近半年內(nèi)第二度減持紛美股份。
- 2012-11-15 09:40:38
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【ppzhan摘要】在兩位創(chuàng)始人畢樺和洪鋼看來(lái),紛美那時(shí)是“初具規(guī)?!?,初步奠定了市場(chǎng)地位。而當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的兩個(gè)生產(chǎn)基地,山東與和林格爾(位于內(nèi)蒙古),一直處于供不應(yīng)求的接單狀態(tài),加之國(guó)內(nèi)消費(fèi)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)的誘惑,在歐洲那么昂貴之地開(kāi)設(shè)工廠,聽(tīng)起來(lái)似乎很不切實(shí)際。當(dāng)歐洲客戶非常嚴(yán)肅地拋出10億包1L規(guī)格無(wú)菌包裝材料訂單的時(shí)候,畢樺才明白,這是一個(gè)非常有誠(chéng)意的戰(zhàn)略性建議。
- 2012-06-05 08:58:20
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